Bechtle AG: Die Umsatzdynamik kehrt im ersten Quartal zurück

Bechtle lieferte im ersten Quartal 2026 solide Ergebnisse mit starkem Umsatzwachstum und einem Rekordauftragsbestand, während die Rentabilität leicht unter den Konsensschätzungen blieb.

Das Geschäftsvolumen stieg im Jahresvergleich um 13,2 % auf 2,23 Mrd. EUR, unterstützt durch ein organisches Wachstum von 11,0 %, während der Umsatz um 7,6 % im Jahresvergleich auf 1,57 Mrd. EUR anstieg, was leicht über den Konsensschätzungen liegt.

Das EBT verbesserte sich um 11,5 % im Jahresvergleich auf 61,6 Mio. EUR, was nahezu den Erwartungen entspricht.

Die Nachfrage war breit gefächert über Regionen und Kundengruppen, mit besonders starkem Momentum in „Sonstiges Europa“.

Die Expansion der Bruttomarge und der positive operative Cashflow waren ermutigend, während der Auftragsbestand von 3,3 Mrd. EUR die Sichtbarkeit für das Geschäftsjahr 2026 unterstützt.

Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und das Kursziel von 41,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/bechtle-ag