CTS Eventim AG & Co KGaA: Q1 deutlich über den Konsens. Kaufen bestätigt.

CTS Eventim hat im ersten Quartal 2026 eine starke Leistung erbracht, die die Marktkonsensschätzungen in wichtigen Kennzahlen erheblich übertroffen hat.

Dies wurde hauptsächlich durch einen außergewöhnlichen Umsatzanstieg von 38% im Jahresvergleich im Segment Live Entertainment angetrieben.

Die bereinigte EBITDA-Marge sank leicht auf 19,4%, was auf den höheren Umsatzmix aus dem Bereich Live Entertainment zurückzuführen ist.

In der Zwischenzeit wuchs der Ticketing-Umsatz moderat um 2,5% im Jahresvergleich (~6,0% underlying) und verteidigte eine robuste Marge von 41%.

Gestützt durch die bestätigte Prognose für das Geschäftsjahr 2026 und einen starken Wettbewerbsvorteil gegenüber den europäischen Expansionsplänen des US-Konkurrenten Live Nation, bestätigen wir unser BUY-Rating mit einem leicht angepassten Kursziel von 96,50 EUR (von zuvor 100,00 EUR), um den margenverwässernden Segmentmix zu berücksichtigen.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cts-eventim-ag-co-kgaa