Cicor Technologies Ltd: Organische Delle, jedoch M&A-gestützter Ausblick

Cicor hat ein solides drittes Quartal abgeliefert und die Jahresprognose bestätigt.

Der ausgewiesene Umsatz stieg um 33% yoy auf 160,1 Mio. CHF, hauptsächlich getrieben durch Akquisitionen, während das organische Wachstum leicht um 1,1% zurückging – bedingt durch temporäre Lagerabbauten im Medtech-Segment und die Schließung des Standorts Ulm.

Der Auftragseingang erreichte 174,5 Mio. CHF (Book-to-Bill 1,09) und wurde von Projekten im Bereich Aerospace & Defence gestützt.

Das Management bekräftigte die Prognose für das GJ 2025 (Umsatz 620–650 Mio. CHF; EBITDA 62–70 Mio. CHF).

Die Integration von Éolane, Mercury, Mades und Profectus verläuft planmäßig.

Nach kleineren Modellanpassungen bleibt unser DCF-basierter fairer Wert unverändert bei 207 CHF.

Bei einem aktuellen Kurs von rund 186 CHF (intraday) bestätigen wir unsere Kaufen-Empfehlung.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cicor-technologies-ltd