Daimler Truck Holding AG: Q2 im Rahmen der Erwartungen

Daimler Truck hat im zweiten Quartal Ergebnisse veröffentlicht, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen.

Die Stückverkäufe stiegen um 8% im Vergleich zum Vorjahr, während der Umsatz im Industrial Business um 6% zulegte.

Das bereinigte EBIT der Gruppe fiel jedoch um 18%, und die RoS sank auf 6,8% aufgrund von Tarifdruck.

Der Free Cash Flow war mit 1,76 Mrd. EUR stark.

Trucks North America blieb der wichtigste Ertragsbeitrag, obwohl die Margen schwächer wurden, während Mercedes-Benz Trucks eine widerstandsfähigere Leistung zeigte.

Die angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 2026, die ein bereinigtes EBIT der Gruppe von 3,6–4,1 Mrd. EUR und eine RoS im Industrial Business von 7–9% umfasst, wurde bereits mit den vorläufigen Zahlen bekannt gegeben und spiegelt sich in unseren Schätzungen wider.

Wir sehen die jüngste Nachfrage-Stärke weiterhin größtenteils als Nachholeffekt aufgrund alternder Flotten und nicht als nachhaltige Erholung.

Da der Lkw-Markt weiterhin schwach ist und der Wettbewerb durch chinesische Elektrofahrzeuge ein strukturelles Risiko darstellt, bekräftigen wir unser SELL-Rating und ein Kursziel von 33,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/daimler-truck-holding-ag