Delivery Hero SE: Verbesserte Trends trotz Währungsdruck

Delivery Hero hat ein solides erstes Quartal geliefert, mit einem GMV von 12,5 Mrd. EUR (+8,8% yoy LfL), was leicht über den Konsensprognosen liegt und im Einklang mit der Jahresprognose steht.

Der Segmentumsatz erreichte 3,7 Mrd. EUR (+17,8% yoy LfL).

Die regionalen Trends haben sich verbessert, wobei Korea wieder auf Wachstumskurs ist, gute Dynamik im MENA-Raum (insbesondere in Saudi-Arabien) zu verzeichnen war und temporärer Druck in Spanien voraussichtlich umkehren wird.

Quick Commerce bleibt ein wesentlicher Treiber (+30% yoy, 18% GMV-Anteil).

Die Prognose wurde bekräftigt, wobei das Managementvertrauen eher zur oberen Hälfte tendiert.

Der Verkauf des Taiwan-Geschäfts und die Aufstockung von Aktionär Uber bieten zusätzliche Unterstützung.

Wir bestätigen unser BUY-Rating und das Kursziel von 28,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/delivery-hero-se