Ernst Russ AG: Ein weiterer Feeder-Verkauf hebt verborgene Reserven

Ernst Russ hat den Verkauf des 2007 gebauten Container-Feeders MV „Mirror" (803 TEU) vereinbart – es ist bereits die dritte Veräußerung eines Containerschiffs im Jahr 2026.

Die Übergabe ist für Januar 2027 geplant.

Der Kaufpreis wurde nicht offengelegt; auf Basis vergleichbarer Verkäufe schätzen wir den Erlös jedoch auf EUR 8–10 Mio. (Mittelwert: EUR 9 Mio.).

Bei einem angenommenen Buchwert von EUR 4 Mio. ergibt sich daraus ein potenzieller Veräußerungsgewinn von EUR 5 Mio. im GJ27 (vor Kosten).

Anders als bei den Verkäufen der „EF Emira" und der „EF Emma" hat die Transaktion keine Auswirkungen auf die Guidance für das GJ26.

Da Ernst Russ 100% der Anteile hält, sollte der volle wirtschaftliche Nutzen beim Unternehmen verbleiben.

Wir werten den Verkauf als diszipliniertes Capital Recycling, das die Expansion in langfristig verchartertes Multipurpose-Tonnage und Tanker ergänzt, während langfristige Charterverträge zunehmend die Planbarkeit künftiger Umsätze untermauern.

Wir bestätigen unser BUY-Rating und das unveränderte Kursziel von EUR 14,50.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ernst-russ-ag