GEA Group AG: Gute organische Umsatz- und Margenentwicklung im Jahr 2025. KAUFEN.

GEA berichtete endgültige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025, die im Einklang mit der vorläufigen Veröffentlichung standen.

Der Umsatz von 5,5 Mrd. EUR im Geschäftsjahr stieg organisch um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr und entsprach dem Konsens zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung.

Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 8,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 907 Mio. EUR, und die Marge verbesserte sich um 1,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 16,5 % und lag damit leicht über dem Konsens, unterstützt durch eine verbesserte Bruttomarge.

Der Auftragseingang lag mit 5,9 Mrd. EUR (+9,1 % organisch gegenüber dem Vorjahr) über den Erwartungen, getragen von einer starken Dynamik im vierten Quartal (+18 % organisch gegenüber dem Vorjahr, Book-to-Bill-Verhältnis 1,2x).

Angesichts eines komfortablen Auftragsbestands von 3,3 Mrd. EUR zeigt sich das Management optimistisch für das Geschäftsjahr 2026 und strebt ein organisches Umsatzwachstum von 5,0 %–7,0 % gegenüber dem Vorjahr sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 16,6 %–17,2 % an.

Zudem erwartet es weitere Verbesserungen der operativen Marge auf Basis laufender Effizienz- und Restrukturierungsmaßnahmen, die unserer Ansicht nach dem Unternehmen helfen sollten, auf ein organisches Umsatzwachstum (CAGR) von über 5 % sowie eine EBITDA-Marge von 17 %–19 % bis 2030 zuzusteuern.

Wir passen unsere Schätzungen leicht an und bestätigen unsere Kaufempfehlung sowie das unveränderte Kursziel von 68,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gea-group-ag