Gerresheimer AG: Q3 mit schwächerem EBIT, gesenkter Prognose und verzögerter Erholung.

Gerresheimers vollständiger Q3/25-Bericht bestätigte den deutlichen Abschwung, der sich bereits in den vorläufigen Zahlen abgezeichnet hatte.

Der Umsatz stieg zwar um 12 % yoy auf 560,7 Mio. EUR, organisch ging er jedoch um 1,2 % zurück, während die Nachfrage im Kosmetiksegment weiter nachließ.

Das EBIT sank auf 7,4 Mio. EUR (Marge 1,3 %) und wurde durch höhere Kosten sowie Restrukturierungsaufwendungen belastet, was zu einem EPS von –0,37 EUR führte.

Nach der dritten Prognosesenkung innerhalb von zwölf Monaten erwartet das Management nun für das GJ 2025 einen Umsatzrückgang von 2–4 % und eine bereinigte EBITDA-Marge von 18,5–19 %.

Angesichts eines langwierigen Restrukturierungsprozesses, steigender Verschuldung und zu optimistischer Konsensschätzungen senken wir unser Kursziel auf 31,00 EUR und bestätigen unsere Halten-Empfehlung.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gerresheimer-ag