INDUS Holding AG: Vorläufige Q1-Zahlen: Breite Margenausweitung wird eine Anhebung der Prognose vorantreiben

Die vorläufigen Ergebnisse von INDUS für das erste Quartal 2026 zeigen eine Dichotomie zwischen herausragender operativer Leistung und erheblichem Druck auf den Cashflow.

Während die Margen mit 9,6% ein starkes Niveau erreichten, angetrieben durch einen beispiellosen Anstieg der Wolframpreise, führte der daraus resultierende Anstieg des Working Capitals zu einem signifikanten Free Cash Flow (FCF) Abfluss von 74,1 Mio. EUR und einer Senkung der Prognose für die Liquidität im Gesamtjahr auf Break-even.

Die Entscheidung des Managements, die Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2026 anzuheben, signalisiert jedoch ein starkes Vertrauen in die Preissetzungsmacht des Unternehmens und die Resilienz der Segmente.

Wir betrachten den aktuellen Cashflow-Druck als ein vorübergehendes Nebenprodukt der Sicherstellung von Lieferungen in einem boomenden Markt.

Daher bestätigen wir unser BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von 40,00 EUR (zuvor 35,00 EUR).

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/indus-holding-ag