KWS SAAT SE & Co KGaA : Softer FY26-Ergebnisse aber langfristiges Potenzial intakt

Die Q4-Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026 von KWS lagen unter den Erwartungen und spiegeln das weiterhin schwierige Marktumfeld in der Landwirtschaft wider, insbesondere die niedrigeren Anbauflächen für Zuckerrüben und Mais.

Für das Geschäftsjahr 2026 sank der Umsatz um 3 % im Jahresvergleich auf 1,6 Mrd. EUR, während das EBITDA 343 Mio. EUR erreichte, mit einer Marge von 21,1 %.

Der Free Cash Flow blieb mit 123 Mio. EUR weitgehend stabil, und die Bilanz hat sich erheblich verbessert.

Für die Zukunft erwartet das Management ein organisches Wachstum von etwa 3 % im Geschäftsjahr 2027, vorausgesetzt, es kommt zu einer Erholung der Agrarmärkte.

Kurz- bis mittelfristig bleiben wir jedoch vorsichtiger, sehen jedoch attraktive langfristige Perspektiven, unterstützt durch höhere Zuckerpreise, extreme Klimaereignisse wie El Niño und das langfristige Potenzial des Gemüsesegments.

Wir senken unser Kursziel auf 93,00 EUR von zuvor 95,00 EUR und bestätigen unser BUY-Rating.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/kws-saat-se-co-kgaa