MTU Aero Engines AG: Positiver Geschäftsmomentum setzt sich im 2. Quartal fort

MTU Aero Engines (MTU) meldete für das zweite Quartal 2025 überzeugende Zahlen.

Umsatz, bereinigtes EBIT und bereinigter Nettogewinn übertrafen die Markterwartungen um 3 %, 19 % bzw.

20 %, was insbesondere auf eine starke Entwicklung im zivilen OEM-Teilsegment zurückzuführen ist.

Die bereinigten Umsätze stiegen im Jahresvergleich um 17 % auf 2,05 Mrd. EUR, das bereinigte EBIT legte um 41 % auf 357 Mio. EUR zu, wobei sich die Marge um bemerkenswerte 3,0 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr auf 17,4 % verbesserte (+3,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal) – dank einer vorteilhaften Entwicklung im zivilen OEM-Mix.

Das Management zeigt sich zuversichtlich, die kürzlich angehobene Prognose für 2025 zu erreichen und erwartet einen Umsatz von 8,6 bis 8,8 Mrd. EUR sowie ein bereinigtes EBIT-Wachstum von 20–25 % im Jahresvergleich.

Der Verteidigungsbereich bleibt ein strategischer Wachstumstreiber, während große Auftragsbestände bei Großraumflugzeugen und eine angespannte globale MRO-Kapazität – zusätzlich zu jüngsten Investitionen in die LEAP- und GEnx-MRO-Kapazitäten – MTUs langfristige Wachstumsstory untermauern.

Ein Risiko bleibt jedoch die Währungsseite, da das USD-Exposure über 2025 hinaus nur noch teilweise abgesichert ist.

Wir passen unsere langfristigen Schätzungen leicht an und bestätigen unsere HALTEN-Empfehlung mit einem Kursziel von 370,00 EUR (zuvor: 360,00 EUR).

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/mtu-aero-engines-ag