Mister Spex SE: Q2 Vorschau – Margensteigerungen dürften Umsatzrückgänge ausgleichen, KAUFEN

Mister Spex wird am 13. August die Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 bekannt geben.

Die Umsätze werden voraussichtlich um ca. 10 % im Jahresvergleich auf 47,6 Mio. EUR zurückgehen, was sich am unteren Ende der Erwartungen bewegt, angesichts von Marktherausforderungen und der Geschäftsrationalisierung unter 'SpexFocus'.

Entscheidend ist, dass die Bruttomarge voraussichtlich um 280 Basispunkte im Jahresvergleich auf etwa 55-56 % steigen wird, angetrieben durch Eigenmarken, einen höheren Anteil an Rezeptverkäufen und saisonale Sonnenbrillenverkäufe.

Das bereinigte EBITDA wird voraussichtlich um 39 % im Jahresvergleich auf 2,3 Mio. EUR (4,8 % Marge, +170 Basispunkte im Jahresvergleich) steigen, was auf eine strenge Kostenkontrolle zurückzuführen ist, die hilft, geschätzte Restrukturierungskosten von 3,5-4 Mio. EUR und erhöhte Abschreibungen zu absorbieren.

In der Zwischenzeit wird die Liquiditätsposition der Gruppe voraussichtlich subtile Anzeichen einer Stabilisierung zeigen.

Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem Kursziel von 3,40 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/mister-spex-se