Mister Spex SE: Q3 Erwartungen: Kleiner aber agiler

Mister Spex wird seine Q3-Ergebnisse 2025 am 13. November veröffentlichen.

Wir erwarten erneut einen schwachen Umsatz mit Erlösen von rund EUR 47 Mio. (–18,6 % yoy), was vor allem den Rückzug aus internationalen Märkten sowie einer geringeren Sonnenbrillen-Nachfrage infolge des schlechten Wetters geschuldet ist.

Im Gegensatz dazu dürfte das Segment Korrekturbrillen vergleichsweise robust bleiben und so eine höhere Bruttomarge von 54 % (+520 bps yoy) stützen.

Das EBIT sollte sich auf EUR –4,9 Mio. verbessern (Q3 24: –14,6 Mio.) und damit die fortschreitende Umsetzung des Restrukturierungsprogramms „SpexFocus“ bestätigen.

Die Jahresprognose (Umsatz –10 % bis –20 %, EBIT-Marge –5 % bis –15 %) dürfte bestätigt werden, während der erwartete Jahresend-Cashbestand von rund EUR 65 Mio. ± EUR 5 Mio. erreichbar erscheint.

Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit unverändertem Kursziel von EUR 4,00.

Die vollständige Analyse kann unter https://research-hub.de/companies/mister-spex-se gefunden werden.