Nagarro SE: Makro-Risiken trüben Ausblick für 2026

Die vorläufigen Ergebnisse von Nagarro für das Geschäftsjahr 2025 lagen leicht unter den Erwartungen, mit einem Umsatz von 999,3 Mio. EUR (+2,8% im Vergleich zum Vorjahr) und einem berichteten EBITDA von 118,7 Mio. EUR, was einem Rückgang von 11,5% im Vergleich zum Vorjahr entsprach, hauptsächlich beeinflusst durch Sondereffekte.

Das bereinigte EBITDA lag mit 138,2 Mio. EUR um 6% unter dem Vorjahreswert, hauptsächlich belastet durch Währungseffekte auf konzerninterne Darlehen.

Operativ zeigte sich die Leistung solide, gestützt von einem Anstieg des Bruttogewinns um 8,6% im Vergleich zum Vorjahr.

Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 deutet solide Margen an, allerdings belasten makroökonomische Risiken im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt die prognostizierte Entwicklung.

Wir haben unsere Schätzungen gesenkt, was zu einem angepassten Kursziel von 87,00 EUR (von 92 EUR) führt.

Wir bestätigen dennoch unsere BUY-Empfehlung.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nagarro-se