Nemetschek SE: Nemetschek – Q3-Vorschau: KI-Strategie gewinnt an Dynamik. KAUFEN.

Nemetschek (NEM) stärkt weiter seine Position als führender Anbieter von Software für Bauwesen und Architektur und erweitert durch die US-Übernahme von Firmus AI seine KI-Kompetenzen.

Der Zukauf ergänzt die Bluebeam-Plattform um intelligente Analysewerkzeuge für Planungsdaten und unterstreicht Nemetscheks langfristige „AI-first“-Strategie.

Mit der fortschreitenden Umstellung auf Subskriptions- und SaaS-Modelle verbessert sich die Umsatzvisibilität, und wir erwarten eine anhaltende Dynamik im zweiten Halbjahr 2025, da sich die Bauaktivität stabilisiert.

Vor Veröffentlichung der Q3-Zahlen am 4. November rechnen wir mit einem Umsatz von 299 Mio. EUR, einem EBITDA von 91 Mio. EUR und einem EPS von 0,47 EUR – leicht über dem Konsens.

Wir bestätigen unser Kursziel von 125,00 EUR und heben die Aktie auf KAUFEN hoch.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nemetschek-se