Pyramid AG: Prognose gesenkt, aber Server-Großauftrag stärkt Ausblick.

Pyramid AG hat ihre Prognose für das GJ25 aufgrund von Projektverschiebungen und einer schwächeren Entwicklung bei Faytech gesenkt.

Der Umsatz wird nun bei EUR 75–77 Mio. (zuvor EUR 88–92 Mio.) und das EBITDA bei EUR 3,0–3,5 Mio. (zuvor EUR 4,7–5,5 Mio.) erwartet, was einer Herabstufung um rund 16 % auf Midpoint-Basis entspricht.

Trotz dieser kurzfristigen Anpassung gab das Unternehmen den Abschluss eines mehrjährigen Rahmenvertrags über KI-fähige Server mit einem langjährigen deutschen Bestandskunden bekannt – dem größten in der Firmengeschichte – mit einem Gesamtvolumen von über EUR 100 Mio. Damit positioniert sich Pyramid als einer der führenden deutschen Anbieter von KI-optimierten Server- und Speichersystemen.

Der Auftrag wird vor allem in den Jahren `26-28 zum Tragen kommen und stützt einen deutlich positiven Mehrjahresausblick.

Wir berücksichtigen die angepasste Prognose in unserem Modell und bestätigen unsere KAUF-Empfehlung sowie das Kursziel von EUR 1,50, da die Änderungen langfristig nur geringe Auswirkungen auf unser Investment-Case haben.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/pyramid-ag