Redcare Pharmacy NV: Starkes Wachstum im zweiten Quartal dank dynamischer e-Rx-Entwicklung.

Redcare Pharmacy (RDC) meldete solide Q2-2025-Ergebnisse und bestätigte damit die vorläufigen Zahlen.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 26,5 % auf 709 Mio. EUR, angetrieben von einem Zuwachs im Rx-Bereich von 48,2 % – darunter +125 % in Deutschland aufgrund der starken Nutzung von CardLink.

Der Non-Rx-Umsatz wuchs um 17 % yoy.

Das bereinigte EBITDA legte um 21 % auf 18,1 Mio. EUR zu, bei einer Marge von 2,6 % (+1,3 pp qoq, –10 bps yoy).

Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 (>25 % Umsatzwachstum) wurde bestätigt.

Auch wenn sich das Momentum im zweiten Halbjahr aufgrund schwieriger Vergleichswerte abschwächen könnte, stützen die zunehmende e-Rx-Durchdringung sowie die Verlängerung der CardLink-Lizenz (bis Januar 2027) das strukturelle Wachstum.

Wir bestätigen unser Kursziel von 144,00 EUR und unsere Kaufempfehlung.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/redcare-pharmacy-nv