Rubean AG: Skalierung der SoftPOS-Plattform über 150.000 Terminals hinaus

Die Rubean AG hat einen kritischen kommerziellen Wendepunkt erreicht und ihre aktive SoftPOS-Terminalbasis auf über 150.000 (+90% yoy) ausgeweitet, während sie im ersten Halbjahr 2026 einen Umsatz von 2,4 Mio. EUR (+50% yoy) meldet.

Das Wachstum wird durch hochkarätige Unternehmensintegrationen (Correos, Deichmann, RAC, SEUR, GLS) gestärkt, sowie durch die Ausweitung des Vertriebs über wichtige Partner (Fiserv, Elavon, MultiSafepay, Payten, RS2) und den Eintritt in neue Märkte wie die USA und weitere europäische Länder.

Unter der Leitung des neuen Co-CEOs Stephan Kück wird erwartet, dass die wiederkehrenden Softwarelizenzgebühren etwa 50% des Gesamtumsatzes im Geschäftsjahr 2026 erreichen, was die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 5-6 Mio. EUR unterstützt und ein Ziel für die Rentabilität im Geschäftsjahr 2027 festlegt.

Trotz anhaltender Risiken im Bereich der Finanzierung von Small-Cap-Unternehmen und Verwässerungsrisiken betrachten wir die skalierende Plattform positiv.

Daher bestätigen wir unser BUY-Rating und ein Kursziel von 10,00 EUR, nachdem wir unser Finanzmodell überarbeitet und die Schätzungen für das Geschäftsjahr 2028 eingeführt haben.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/rubean-ag