Stabilus SE: Q2 Ergebnisse

Stabilus hat die endgültigen Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlicht, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen.

Der Umsatz belief sich auf 304,9 Mio. EUR (-9,8 % im Vergleich zum Vorjahr) und das bereinigte EBIT wurde mit 34,1 Mio. EUR angegeben, während das berichtete EBIT auf 24,6 Mio. EUR fiel.

Die bereinigte EBIT-Marge blieb stabil bei 11,2 %, während die berichtete Marge leicht auf 8,1 % anstieg.

Die Widerstandsfähigkeit der Margen wurde jedoch hauptsächlich durch Kostensenkungen erreicht, da die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sowie Vertrieb und Verwaltung um 7,6 Mio. EUR gesenkt wurden, anstatt durch zugrunde liegende operative Stärke.

Die regionale Performance war gemischt, mit stabilen Ergebnissen in der EMEA-Region, schwächeren Ergebnissen in den Amerikas und deutlich niedrigeren Umsätzen in der APAC-Region, jedoch verbesserten Margen.

Das Management bestätigte den Fortschritt der Transformation.

Insgesamt werden die Margen von Stabilus verteidigt, doch eine Neubewertung würde eine Erholung der Nachfrage und eine stärkere Cash Conversion erfordern.

Ohne Änderungen an unseren Schätzungen bestätigen wir unser Kursziel von 24,00 EUR und bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/stabilus-se