United Internet: Solide Gewinne sind bereits eingepreist

Die Analysten von mwb research stufen United Internet von Kaufen auf Halten herab und heben ihr Kursziel auf 27,00 EUR (zuvor 25,00 EUR) an, basierend auf einer aktualisierten Sum-of-the-Parts-Bewertung.

Trotz der starken bisherigen Jahresperformance der beiden Tochtergesellschaften IONOS (+89 %) und 1&1 (+60 %) sehen die Analysten kaum kurzfristige Impulse, um den anhaltenden Holding-Abschlag zu verringern.

IONOS wächst weiterhin stark, jedoch begrenzen Skalierbarkeitsbedenken und weltweiter Wettbewerb das Margenpotenzial.

Gleichzeitig ist das Access-Segment mit Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit dem Netzausbau von 1&1 konfrontiert.

Die Bewertung von mwb research impliziert einen fairen Aktienwert auf aktuellem Kursniveau, wobei weiteres Aufwärtspotenzial durch strukturelle Komplexität und hohen Kapitalbedarf begrenzt ist.

Während der langfristige Ausblick positiv bleibt, vertreten die Analysten kurzfristig eine vorsichtigere Haltung.

Einstufung: Halten, Kursziel: 27,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/United%20Internet%20AG