Wacker Chemie AG: Ein Wendepunkt für Solar-Polysilizium? PT erhöhen und HALTEN

Die Trump-Administration bereitet ein Section 232-Paket vor, das einen Mindestimportpreis mit Zöllen auf Polysilizium und nachgelagerte Produkte kombiniert.

Dies könnte Umgehungen einschränken und US-Produzenten unterstützen, obwohl die endgültigen Sätze, der Umfang und die Ausnahmen unklar bleiben.

Für Wacker bietet der Vorschlag erhebliches Aufwärtspotenzial von einem gedrückten Niveau: Das EBITDA von Polysilizium im Q2 fiel im Jahresvergleich um 66% auf 11 Mio. EUR, trotz starker Volumina im Halbleiterbereich, da schwache Solar-Nachfrage, niedrigere Preise, Destockung und höhere Energiekosten auf den Erträgen lasteten.

Wir erhöhen unsere mittelfristigen Schätzungen leicht und heben unser Kursziel auf 95,00 EUR von 90,00 EUR an, während wir unsere HOLD-Einstufung beibehalten, bis es Anzeichen einer nachhaltigen Erholung der Erträge gibt.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/wacker-chemie-ag