WashTec AG: Q1 zeigt eine robuste Umsatzentwicklung trotz Herausforderungen bei den Margen

WashTec erzielte im ersten Quartal einen Rekordumsatz von 111,3 Mio. EUR (+2,3 % im Jahresvergleich), unterstützt durch starke Geräteverkäufe in Nordamerika und einen wachsenden Auftragsbestand.

Allerdings fiel das EBIT um 22,4 % auf 3,8 Mio. EUR, was auf verzögerte Effizienzprojekte und Expansionskosten in Tschechien zurückzuführen ist.

Der freie Cashflow schwächte sich ebenfalls auf 7,0 Mio. EUR aufgrund von Timing-Effekten im Working Capital.

Trotz dieser Margendrucks bestätigte das Management die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 (Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich; überproportionales EBIT-Wachstum; freier Cashflow von 35-45 Mio. EUR).

Unserer Ansicht nach bleibt das Nachfrageumfeld gesund, und der aktuelle Rückgang der Rentabilität ist weitgehend operativ und vorübergehend.

Die Umsetzung von Kostensenkungsmaßnahmen im zweiten Halbjahr wird entscheidend sein, um die Jahresziele zu erreichen.

Daher bestätigen wir unsere BUY-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 55,00 EUR.

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/washtec-ag